Поселок Домбай расположился на высоте 1650 м в межгорной котловине. Климат здесь мягкий, благодатный, без резких температурных колебаний. Отсюда по прямой 65 км до вершины Эльбруса и 65 км до побережья Чёрного моря.

Южная граница Домбая — Главный Кавказский хребет. Высшая точка — вершина Домбай-Ёльген (Домбай-Ульген) высотой 4046 метров.

Домбай – известнейший горнолыжный курорт и центр альпинизма и туризма на Кавказе. Он славится своими великолепными форелевыми озёрами и нарзанным источником, входящими в состав Тебердинского государственного заповедника. В горах Теберды и Домбая расположено множество водопадов, высокогорных озёр, образовавшихся после отступившего ледника на высоте 2690 метров и реликтовых лесов. Из Домбайской долины начинаются многие пешеходные маршруты. Зимой толщина снежного покрова в этом районе достигает двух метров, а в отдельные годы и намного больше. Средняя температура в период с декабря по февраль на Домбайской поляне -5oС, в солнечные дни в феврале температура воздуха над ослепительными снежными склонами может достигать +15-18oС, что позволяет загорать и кататься на лыжах одновременно. Снег в долинах выпадает в октябре-ноябре, снежный покров устанавливается в ноябре, а сходит около середины апреля. Оптимальное время для катания: декабрь-апрель.

В 70-х гг. начинается строительство канатных дорог, осваивается “Русская поляна” — как первое место катания лыжников, далее катание перемещается на склон горы Мусса-Ачитара. Горнолыжный бум растет с каждым годом. Туристов становится все больше и больше. Сейчас курорт активно развивается: строятся новые отели, мини-гостиницы, совершенствуется горнолыжная база курорта, выходит современная техника для подготовки склонов.